沪深300是中证指数有限公司编制的一个指数。2023年9月的编制方案写明,它由沪深市场中规模大、流动性好、最具代表性的300只证券组成,用来反映这些上市公司证券的整体表现。流动性好,指这些证券买卖比较活跃。指数于2005年4月8日正式发布。计算以2004年12月31日为起点,那天记作1000点,后来的数字都从这里变动。单位是点,精确到小数点后三位。

交易时段里,这300只证券的价格来自上海证券交易所和深圳证券交易所的实时行情。当天有成交,就用最新成交价。当天还没有成交,就用开盘参考价。中证指数有限公司把算出来的点数实时发布。上交所行情代码是000300,深交所是399300。新闻里说沪深300到了多少点,说的就是这一栏。

这一栏没有到期月份。300只证券各自在交易所买卖。跟踪这个指数的基金另外有自己的份额价格。

股指期货是带月份的另一栏

股指期货挂在指数旁边的另一处行情。中国期货业协会2022年10月20日的投教把全称写成股票价格指数期货。问答把行情里的沪深300指数称为现货价格,把中国金融期货交易所按月份挂出的沪深300股指期货称为对未来时点的价格。同一天,两列可以各报各的数。问答里的2719.40点是教学例子,不是现在的收盘。

这种期货的交易代码是 IF。交易所的合约规则写明,报价仍用指数点,最小变动价位0.2点,合约价值按每点300元计算。同时在交易的月份是当月、下月,以及随后两个季月。季月是3月、6月、9月和12月。代码后面加上到期年月。协会举过 IF1812,表示标的是沪深300、2018年12月到期。这是用来认代码的旧例子,那个月份早已交割完。

股票行情里的沪深300没有这串年月。期货行情里,带年月的 IF 才是某一张股指期货合约。

一张合约交易到第三个周五

每张合约的最后交易日是到期月份的第三个周五,这一天也是交割日。遇到法定假日,或当天没有交易,顺延到下一个交易日。交割不交那300只证券,双方用现金结差价。交割结算价取最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价,保留到小数点后两位。协会的问答写明,最后交易日下午的指数收盘价和期货收盘价,都不能直接当成这个交割价。交割日的下一交易日,新的月份合约开始交易。

来源

  • 中证指数有限公司,2023年9月《沪深300指数编制方案》,样本构成、1000点基点、实时计算与行情代码,编制方案 PDF
  • 中国金融期货交易所,《沪深300股指期货合约交易细则》,代码 IF、每点300元、季月、第三个周五与最后2小时均价,规则 PDF
  • 中国期货业协会投资者教育,2022年10月20日,什么是股指期货